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民生证券:中国云计算巨头对比 阿里云VS腾讯云(199it)

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中国云计算市场2022E预计达到1450亿元,各子市场增速都领先全球。中国云计算行业从15年97亿元迅速增长到17年260美元,预计2021年能够达到2461亿美元,2015-2021的CAGR达到47%。从云计算子市场看,各子市场增速都领先全球,其中IaaS不仅占比超过50%,同时保持一个非常高的增速。2018下半年中国公有云服务整体市场规模(IaaS/PaaS/SaaS)超40亿美元,其中IaaS市场增速再创新高,同比增长88.4%。

美国云计算市场以SaaS为主,中国云计算市场以IaaS为主。根据 Gartner,2017 年美国云计算市场占据全球 59.3%的市场份额,中国占据 6.2%的市场份额,中美之间云计算整体市场规模存在约 10 倍的差距。美国相对更发达的云计算市场,对于产品标准化程度高,使用范围更广的SaaS发展更为迅速,美国SaaS细分行业出现较多龙头。而中国云计算市场正在高速成长期,对于需要有大规模资金投入的IaaS,行业集中度较高,有较高的壁垒和护城河,巨头更愿意早期投入IaaS,所以中国云计算市场现在以IaaS为主。

云计算产业逐渐兴起,云服务的需求与云技术的进步两方面构成产业兴起的双重驱动。需求方面:移动互联网和物联网产生的数据量越来越大、数据维度越来越多,而数据也越来越受到重视,这导致计算量急剧增长且弹性变大;技术方面:Web2.0 和 HTML5 先后撑起了前端应用(SaaS);芯片技术、虚拟化技术等托起了底层架构(IaaS);Hadoop、Spark 等大数据工程以及机器学习、深度学习撑起了中间层(PaaS)的数据处理。云服务按部署模式可分为公有云、私有云、社区云和混合云。IDC对中国公有云市场数据进行统计,2015-2018年阿里云一直位居中国云市场第一的位置,份额占比从2016年40.7%,提升到2018年的42.9%,云服务绝对值从2016年30.19亿元,提升到2018年247.02亿元;此外,中国公有云IaaS市场领域集中度较高,TOP5份额从2016年62.5%提升到2018下半年的74.6%。从IaaS市场份额来看,2018下半年,阿里云、腾讯云、中国电信、AWS、金山云分别以42.9%、11.8%、8.7%、6.4%、4.8%占据前五名。

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