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关键时刻：P2P网贷危机调研报告（199it）

腾讯网

2018-10-10 09:21:16

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2018年7月，P2P网贷行业有高管称为行业内的”短暂性休克”。

据零壹数据统计，7月问题平台至少142家，平均每天4~5家，涉及待还本金至少550亿元，涉及数百万投资人，部分”历史悠久”的平台也倒下，引发影响堪称空前。

危机时刻，亟需提振从业者信心、投资人信心。

2018年7月25日，零壹财经发布了《关键时刻：P2P网贷危机调研报告》，对行业危机产生的原因以及应对方式作出分析，并提出10条”化危机为契机”的意见。

2018年9月7日，零壹财经再次发布了《关键时刻：P2P网贷危机调研报告2》。

报告认为，危机导致行业整体待还余额减少、投资/借款人锐减、满标时间/平均借款期限延长，这并不单单是劣币出清的过程，良币也遭受了不同程度的波及。

但P2P网贷行业服务小微民营、做传统金融补充的价值仍在，且在引入中国11年来于不断的探索中作出了积极贡献，这是行业”再出发”的契机。

在未来的发展中，平台需要健康、良性的盈利模式来应对行业动荡；需要完善、科学的风控体系来预防行业动荡。对金融业务所蕴含的风险保持足够的敬畏之心，始终扎根服务小微/个体/民营群体，满足监管期许、民众认可，创造良好的社会价值。

P2P网贷行业依旧大有可为。

P2P网贷行业多维度指标均下滑

据零壹数据统计，，截至2018年8月31日，P2P问题平台共有4612家，占平台总量的比例高达75.2%。

自6月以来，仅有1家新平台上线：7月6日上线，8月23日发现其网站关闭。

7月份P2P网贷总成交额为1236亿元，环比下降19.48%；8月份成交额进一步下降到874亿元，降幅扩大到29.29。

同时，截至8月底，P2P网贷行业待还余额为8665亿元，同比下降30.4%，环比下降4.57%（降幅与7月基本持平），已经连续11个月呈下降趋势。

投资人信心受创，债权转让规模有所增加，行业预计债转金额在200到250亿元。

行业内平均借款期限延长：7月飙升至218天，较6月增加了近3个月，8月再次延长至327天。

问题平台立案率大大增加。清盘（大多以公告形式宣布）的平台有86家，占到问题平台总数的45.3%；从公开渠道获悉，86家问题平台中至少有26家被公安机关宣布立案，占比13.7%。

在过往的行业动荡中，更多的资金流流向头部平台，本轮危机中，头部平台同样开始净流出。

本次行业危机成因，源于多方面。

危机原因：外部环境趋紧内部经营不善

本次危机产生，与整个国内金融大环境有关。

去杠杆大环境下，金融平台资金流动性收紧；宏观经济下行，实体经济紧张导致资产端违约率上升；居民消费杠杆大幅度提高；万众期待的P2P网贷备案延期。

问题平台自身也存在诸多不足：

部分平台存在主观集资诈骗行为；

部分平台存在自融、资金池、关联担保、大额交易等违规或风险操作，并未贯彻小额分散理念；

风控意识薄弱，并未建立完善的风控体系、风险缓释机制；

金融从业经验不足，标的期限错配导致流动性压力增大，并未拥有健康的盈利模式，资产端严重不良导致逾期率增高，催收不力，强行刚兑等。

运营正常的平台也在问题平台的倒下中遭受波及，主要原因为投资人信心受挫的环境下，自身风控实力不过硬、风险缓释机制不完善、信息披露并非完全透明，无法提振投资人信心，导致逾期/坏账率增高。

行业多年运营打下良好基础监管加强整改方向明确

危机爆发以来，监管迅速介入，开展P2P行业整治工作。

从8月20日起，中国互联网金融协会连续3日向会员机构下发包括《关于加强对P2P网络借贷会员机构股权变更自律管理的通知》《关于防范虚构借款项目、恶意骗贷等P2P网络借贷风险的通知》《关于开展P2P网络借贷机构自律检查工作的通知》三份自律文件，旨在防范网贷机构虚构借款项目、恶意骗贷等风险，提高网贷平台透明度。

银保监会召集四大资产管理公司（简称AMC）高管开会，要求四大AMC主动协助化解P2P的爆雷风险。四大AMC之一长城资产管理公司率先成立参与P2P风险处置工作领导小组，将在上海、浙江、广东、北京等地区成立工作小组，统筹推进P2P风险处置各项工作。

8月13日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》（下称《通知》），并发布《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》，合规检查定于2018年12月底前完成。全国范围内的P2P网贷合规检查由此展开，两项政策的发布亦明确了P2P网贷的整改方向。

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《通知》对此次合规检查提出了总体要求，包括标准统一、全量覆盖、真实准确、查改结合。”标准统一”要求方面，P2P网贷整治办要求严格按照网贷”1+3″制度框架及有关规章制度，统一明确标准，提高质效，从严把关。

P2P网贷行业已经取得的成绩是不容忽视的。

据零壹数据统计，P2P网贷行业累计借款人数2500万，借款金额7.33万亿，待还余额近8665亿，投资人数4000多万，在投人数1000多万。

在行业动荡时期，始终坚持服务小微/民营/个体的平台并未受到较大影响，间接证明P2P行业服务小微大有可为，此行业也拥有满足监管期许、民众认可的普惠金融能力。

“再出发”方向–风控实力、盈利能力与透明度

风控是P2P平台压低坏账率、稳定为资金端提供收益的根本。完善的风险缓释机制，健全、合规的债务催收机制等，都是平台稳健前行的关键。

充足的现金流也是应对金融风险的重中之重，而其来源于平台是否拥有持续的盈利能力。

依靠大数据、人工智能等科技手段实现运营、风控等的高度互联网化、智能化，通过搭建数据模型、智能审批、线上获客等方式把控风险，降低运营成本，是一个平台能够高效运营的基础，也是核心竞争力的体现。

平台在透明度上多下苦功，赢得投资人信任。此外对P2P网贷行业的投资人、借款人、从业者进行教育引导，构建良性的市场规则和预期。