艾媒网获悉，12月27日，K12课外教育服务提供商——卓越教育集团(股票代码：03978.HK)成功在香港联交所主板上市，成为港交所第一家内地培训教育机构。

　　根据发售价及配发结果显示，卓越教育此次每股发售价为2.4港元，每手1000股，入场费为2400港元，募集资金净额为3.43亿港元，总市值为20.35亿港元。招银国际是此次卓越教育的独家上市保荐人。

　　据艾媒网了解，上市首日，卓越教育股价平开，报2.4港元／股，但在不久后及破发，报2.38港元/股，跌幅0.83%。截至27日港股收盘，卓越教育股价收平。

　　在香港联交所敲锣现场，卓越教育集团创始人兼CEO唐俊京表示︰“这次于联交所上市是卓越教育迈向成功的一个重要里程碑，并标志着卓越教育正式踏上国际资本市场的舞台。”

　　专注 K12 课外辅导，公司规模徐徐扩张

　　据卓越教育招股书披露，其2015-2017年总收入分别为7.6亿元、8.96亿元以及11.4亿元，净利润分别为0.67亿元、 0.73亿元、0.9亿元；截至2018年6月30日，公司营业收入为7.23亿元，净利润0.81亿元。

　　其中，小班辅导以及个性化辅导是营业收入的主要来源。2015到2017年，小班辅导的营收分别为3.42亿元、4.17亿元以及5.55亿元，占总营收比例分别为45%、46.6%、48.6%,截至2018年6月30日，小班辅导营业收入为3.4亿元，占总营收比例为47%。

　　招股书还显示，卓越教育的办公场所数量由截至2015年12月31日的136间增至2017年12月31日的180间，复合年增长率为15%；截至2018年6月30日，增至213间，招生总人次自2015年至2017年度分别为31.26万、36.58万、50万，复合年增长率为26.4%；截至2018年6月30日，招生总人次为28.9万。

　　继续寻找并购机会，加大产品研发投入

　　创始人唐俊京在上市现场表示，融资后，卓越教育将开启华南以外地区的扩张并购之路，“让资本通过并购帮助我们实现新市场从0到1的跨越，我们再去做从1到0的扩张就容易很多。”

　　对于此次融资的资金用途，据招股书显示，50%用作拓展业务网络;30%用作收购项目;20%用作提升教学质量。

　　唐俊京还表示，立德树人，人才培养是首要使命。未来，卓越教育集团计划抓住机遇，继续寻求卓越的战略联盟及收购机会，以丰富我们的服务产品，补充业务战略，并提高增长潜力。“相信我们能够把握中国分散的K12课外教育行业的未来增长及整合机遇，为股东及投资者带来更大回报。”

　　K12教育行业竞争激烈，教育类公司纷纷谋求上市

　　近两年来，教育公司赴港上市的热潮一直未曾降温，有数据显示，去年有5家教育企业赴港IPO，而2018年已经登陆港交所的有的10家。目前还有11家教育企业仍在排队IPO中，其中包括银杏教育、新东方在线、中国东方教育、辰林教育、尚德启智、沪江教育、益达教育和华图教育。

　　艾媒咨询数据显示，2018年中国K12课后辅导的用户规模达1.7亿人，市场规模则达4380亿元，预计到2019年将达4830亿元。此外，调查发现，有超五成的K12群体参与过校外培训课。

　　对此，艾媒咨询分析师表示，近年来，随着人均可支配收入不断上升，且家长的教育水平普遍提高，对教育的重视程度也逐渐加强，家庭对孩子在教育领域支出意愿表现得更加强烈。因此，庞大的群体规模和逐渐升级的消费水平带动了校外培训机构的生长。

　　多元化发展未来可期

　　招股书显示，凭借高质量的师资团队和强大的教学材料研发团队，卓越教育集团拓展出优学项目、英才项目及全日制备考项目三类旗舰教育板块，以满足学生及其家长的多元化教育需求。

　　从资产配置的角度出发，卓越教育集团作为首家登陆港股市场的 K12 培训企业有望成为稀缺资产。对比美股市场的教培类企业，新东方、好未来、精锐教育、朴新教育的平均市盈率超过29倍。

　　截至发稿，卓越教育仍处于破发状态，报2.37港元/股，较昨日收盘价2.40港元下跌1.25%，总市值20.10亿港元。

　　而目前以2018年全年保守估计的净利润1.6亿元计算，卓越教育集团预估PE最高仅为12倍上下，与同期美股教辅股最低20倍PE相比，卓越教育集团明显“更便宜”，公司未来股价的上升空间令人期待。