我们知道提到技术分析自然绕不开三大理论：鼻祖基石级别的道氏理论、道氏基础上进一步细化的波浪理论、神秘玄幻的江恩理论。道氏理论作为技术分析的开山鼻祖，地位自然无可置疑!但很多人也只是闻其名，而不知道如何理解运用。所以，今天要给大家分享的是道氏理论的相关知识。
*道氏理论不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人将道氏理论当作一种技术分析手段——这是非常遗憾的一种观点。(道氏理论创始者——查尔斯·道)
*“道氏理论”在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备或工具，并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论。
1、股票的变化表现为三种趋势：主要趋势、中期趋势及短期趋势
(1)基本趋势
其中最主要的趋势，也称基本趋势(长期趋势、主要趋势、大趋势)，有基本的上升趋势(牛市)和基本的下降趋势(熊市)组成，股价的基本趋势是长期投资者最关心的，目的是尽可能多的在多头市场形成时买入股票，在空头市场形成前及时卖出股票。

(2)中期趋势(次要趋势、次级趋势)
与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定牵制作用，因而也称修正趋势。在多头市场，它是中级的下跌或“调整”;在空头市场，它是中级的上升或“反弹”。这种趋势的时间从三周至数月不等，其上升或下降的幅度一般为基本趋势的1/3或2/3。

(3)短期趋势(暂短趋势、小趋势)
是短暂的波动，很少超过3个星期，通常少于6天，是唯一可被“操纵”的趋势。其本身并无意义，只是赋予主要趋势发展过程神秘多变的色彩。
? 同一市场中不同等级的趋势可并存
? 三种趋势与海浪波动极其相似。潮汐、波浪、涟漪代表市场的主要趋势、次级趋势、短期趋势。浪潮可提前预知，股价却不可。
2、各种平均价格必须相互验
(1) 市场趋势需要由两种指数来确定，两者变动一致，反映的趋势才确实、有效。
(2) 任何单种指数所显示的变动都不能作为断定趋势有效反转的信号。
(3) 如果两个平均价格的表现互相背离，不能印证，说明原先的趋势依然有效，预测可能有错。
3、交易量必须验证趋势
道氏认为，交易量分析是第二位的，但作为验证价格图表信号的旁证具有总要价值。根据成交量可以对主要趋势做出一个判断，但价格反转的信号只能由收盘价发出。
4、道氏理论的缺陷
(1)注重长期趋势，对中期趋势不能做出明确启示
(2)信号太迟，可操作性较差
(3)道氏理论对选股帮助不大
5、道氏理论精髓就这两个法则
一、123法则
1、 趋势线被突破。

2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低。

3、在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点，或在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹高点。

123法则相当于道氏理论对趋势发生转变的定义，注意其中第2点，有的时候价格会出现短暂的假突破(新高或者新低)，但很快会回到前高以下(前低以上)，因此还可以和2B法则相结合。
二、2B法则
1、在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转;
2、在下降趋势中，如果价格已经穿越先前的低价而未能持续下跌，稍后又涨回先前的低点，则趋势很可能会发生反转。

这两个法则不论是中长线的趋势中还是短线当日交易中都可以加以运用。
在交易中，保护性止损价位的设置非常关键。而运用上述两个法则在具体操作过程中，止损价位可以这样设置：
(1) 运用123法

(2)运用2B法

(3)2B法则和123法则综合运用

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(以上内容仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)