该条新闻援引了不具名的知情人士称，“中国最大在线财富管理平台之一的陆金所计划退出P2P业务，而P2P业务曾是陆金所的核心业务”。

一时间人心惶惶。无论是行业规模还是品牌知名度都堪称巨头的陆金所的动态，似乎一下子冲淡了不久前京东、希望金融入局P2P网贷的利好消息。

陆金所爆料这一消息背后的隐藏含义如何？P2P网贷行业是否正在遭遇“本命劫”？这篇文章，晓典将结合近期市场热点动态随意唠一唠嗑。

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网贷行业老大的流年不利

很多投资人接触到的第一家P2P网贷平台，就是陆金所。

背靠大树好乘凉，正如外媒给予的光环 ——“中国最大在线财富管理平台之一”，平安陆金所对各式各样的理财产品进行布局，P2P网贷作为其中的一份子，借助强大的普惠资产端以及颇具实力的导流端很快发展起来。

彼时的陆金所，产品并没有现在这样单一。以“变现通”为代表的净值标短至3天，36个月等额本息散标的回款被自动复投至平安旗下的货币基金，这些在现在看来“不太合规”的产品，当时却因为较高的收益及便捷的用户体验深得市场青睐。

2016年12月，陆金所正式拆分出“陆金服” ，使其独立从事P2P网贷。一些业内观点解读为“向合规靠拢”却没有进一步阐述，但已经有了部分“混业经营不被监管认可”的意味。

今年4月，有媒体爆料，“多家接近上海监管的网贷平台人士透，上海监管升级P2P“双降”，要求借贷余额和机构数量压降一半”。作为上海地区乃至全国地区的待收巨头，是否如外媒所称受到此类的“监管障碍”，恐怕只有背后的知情人士才能够获得详情。

但“清除上市障碍”一说似乎更得到行业人士的认可。陆金所被传上市已久，在其后方的小弟们早早登陆了港股美股，被视为独角兽的陆金所却迟迟没有动静。

据近年观察，陆金所资管产品风波不断，甚至有投资人通过拉横幅的方式表示抗议，但旗下P2P业务却波澜不惊，除了2017年因为一场子虚乌有消息而上演的“惊魂24小时”，陆金所的P2P被认为是最为靠谱的投资产品之一，“要是你连所长都不敢投，那你就别投P2P了”。

陆金所的爆料，既反射出严苛行业环境下的平台状态，也透露着其自身的些许无奈。从陆金所针对传闻的回应也能够看到，外媒爆料属于意料之外，所长回复也较为保守。撰稿时晓典再次观察了一下陆金服的债权转让区，有不少标处于转让状态，但价格相比“惊魂24小时”那次已经多了不少谨慎，侧面表明P2P出借人对所长家资产还是较为认可的，不愿骨折甩卖。

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P2P的第一个本命年

从2007年国内首家P2P平台的成立算起，P2P至今已经跌跌撞撞走过了12个春夏秋冬，迎来属于自己的本命年。

经历了草莽辈出、群雄混战的时代，P2P先后经历数次雷潮。没有规矩、不成方圆，仅凭道德是无法约束金融底层风险的，比如雷潮中的跑路平台，再比如曾经支付行业屡见不鲜的二清机跑路。

如今支付的紧箍咒是下来了，有了牌照制，有了备付金缴存，俨然成了甜蜜的负担。但P2P网贷的监管却迟迟没有落地，说好的备案试点变成了监管试点，给原本就不甚明朗的P2P前景更蒙上了一层迷雾。

但依然有人坚守着，为了争取在全国范围内合规经营，增资至5亿元的P2P平台前赴后继，京东、新希望等大佬相继提前布局，难道他们都是飞蛾扑火？这可未必。背后既体现出各家对待P2P未来的预判不一，也侧面反映出各地监管对待P2P网贷的态度各异。

再者，转型助贷与消金，并不意味着公司就完全消失了——借贷业务仍旧存续，借款人依旧能借到钱，但与P2P不同的是，借钱给这些用户的，将不再是P2P出借人，而是来自于机构的资金。

从出借人的角度来看，未来你很可能遇到这样一种情形——投资资管产品，看一下底层如何，却发现无比眼熟：这不是跟当初投P2P时候的借款人差不多么。但不同的是，资管产品预期收益率更低，还要求自担风险。

这是什么情况？其实背后体现的，正是财富管理格局的重塑。

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财富管理格局正在重塑

有人说P2P是害人精，那大概率是在P2P投资中受损的人。

同样的情形可以发生在股民身上，股票大亏后指责其是害人精；也可以发生在炒币者身上，私募投资者身上等等。

短短3个礼拜不到，财富管理市场便传出各种“大新闻”：

7月初，诺亚财富与承兴国际集团的各种恩怨占据了各大财经媒体的头条；信托公司等多家关联方亦卷入其中；

7月15日，德邦物流发布公告称，其购买的1.6亿理财产品到期无法兑付；

就在前两天，底层为“闽兴医药”应收账款转让的项目被爆出萝卜章，踩雷的数家信托机构赫然在列。

连陆金所也在6月底因代销资管违约被媒体点名：兑付仍无实质性进展。

一个个残酷的案例，将金融资产的底层风险充分暴露在大众面前。

不论怎么投资都会面临风险：投资小额分散标的面前逃废债的风险，投资大额机构标的面临道德造假、环境恶化风险。

活到本命年，P2P被唱衰了不知道多少次又依旧存续，晓典认为：

P2P仅仅是资金资产直接对接的一种形式，底层的借贷需求永远存在，即便强行改变其形态，把散户资金转成机构资金，但不能改变其底层存在的风险性。在道德风险、逃废债风险尚未有效规避的当下，机构资金亦能够通过各种渠道发售/代销的产品感染到一个一个的个体投资人。

比如先前热议的“银行理财子公司”话题，就是这样一种形式上的风险隔离。通过各种“去刚兑”的强调，告诉你“不懂的就不要投”。

其实从营造良好市场环境的层面来讲，市场管理者能够做的事情，远远不止压降规模这么简单，如何严惩材料造假者，如何向流于形式进行风控的负责人追责，如何界定代销机构权责，如何衡量逃废债指标的改善等等，很多内容还没有明确。金融消费者仍在市场中处于底层弱势地位。

P2P网贷何时能够迎来正名的那一天？晓典先前提到过，待去刚兑理念成熟之际。

去刚兑了，风险自担了，那么亏损你也怪不得别人了，管理起来得心应手了。

比起担心所谓的“P2P还能投吗”“信托还能投吗”“私募还能投吗”这种问题，不如扪心自问一下：

“你，做好了去刚兑的准备了吗?”