最近，看余额宝挺闹心的，近七日年化最低的只有 2.34%。

不单单是余额宝，今年大多的货基收益都在走低，存 1 万块，每天的收益也就有 6、7 毛。

很多人想说，收益低是低了点，不过安全啊。

的确，货币基金里的钱是被拿去买国债啊、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等。

都是一些风险比较低的短期货币工具。

哪怕是熊熊股市，暴雷债市的影响下，还是有点收益的。

不过也不是一点风险没有，很多撑不住的货基已经开始清盘了。

今年以来清盘的货币基金数量已经达到了 8 只。

都放下面，看看有没有踩雷的。

方正富邦鑫利宝、泰达宏利京天宝、民生加银现金添利、西部利得天添益货币、安信保证金、德邦弘利货币、中欧骏盈、德邦现金宝。

往回看，货币基金在 2015 年第一次出现清盘高潮，一年清盘 了 15 只。

之后的 2016 年和 2017 年两年，分别清盘了 3 只和 4 只。

也就是说，今年清盘的货币基金数量比过去两年还要多，并且没有推出新的基金。

二

这几个清盘的基金，有两个特点：一是规模小；二是机构持有比例高。

如果一只基金的规模连续 60 个工作日都低于 5000 万元，那么就会触发基金清盘条款。

这些本身规模就小，到了清盘的时候，只剩几千万了。

机构持有比例很高，举个例子，像之前爆红的西部利得天添益货币。

4 月 25 日，每万份收益 1.0311，7 日年化收益率是 3.87%，货基的正常水平。

可到了 4 月 26 日，每万份收益高达 82.9967，7 日年化收益率高达 58.96%。

这是什么概念？

平时余额宝每万份收益也就 1 左右，西部利得天添益货币收益差不多高出了 83 倍。

放一万块，这一天收益就能有 83 块，相当暴利了。

到了 5 月 1 号，年化收益率直接飙到 102.63%，为什么会出现这种情况呢？

当时因为是五一假期的前一周，资金往往比较紧张，机构可能大规模赎回。

碰巧这个基金机构投资者占比很大，关于货基赎回有一条规定，一般赎回是不收费的。

可单次申请赎回基金份额超过基金总份额 1% 以上，就会触发征收 1% 的强制赎回费用。

这些赎回费用最后会算入基金财产，其他人的收益可不就大涨了嘛。

从 4 月 26 号到 5 月 6 号，7 日年化收益率一直高于正常水平，说明这段时间有大量基金被撤走了。

接下来就可能面临兑付风险，为了给大家钱，基金会被迫卖出并未到期的债券等资产。

最终就会让基金出现亏损，熬不过就清盘了。

所以说，以后尽量不要碰规模比较小的，机构持有比例较大的基金。

三

除了货基本身的问题，在大环境上，各方面都在拉低货基的收益。

从政策上看，今年以来，资管新规、大额风险暴露管理办法等政策纷纷落地。

还有一个 "T+0 赎回限额 " 的新规，原来愿意取多少就取多少的货基。

每天最多只能拿 1 万了，没有之前方便了。

自然，货币基金规模的增长速度就慢下来了，本身的优势在减弱。

这种压力下，资金又集聚在一起，本来差别不大的货币同质化更严重了。

大家更偏爱那些大型的基金公司的基金，一些规模比较小，又没什么名气的基金只能清盘了。

从货币市场来看，今年以来央行实施四次降准，市场资金相对宽松。

在资金市场利率下行的大背景下，货币基金收益率不断走低，资金就跑了。

像短债基、互联网银行的活期存款收益不错，成为了货基的替代品。

以余额宝为代表的货币基金受宠的时代要过去了。

那如果手里的基金遇到了清盘，损失会不会很大？

好在，一般并不会影响本金。

清盘是基金公司把你持有的货币基金份额提前赎回了。

清算期，不能赎回，也不会有利息，如果着急用钱，就比较麻烦。

等到基金公司会发布一个基金合同终止及基金财产清算的公告，赶快赎回就行了。

经济有周期，会循环，赚钱的工具也是一样，起起伏伏，涨跌有序。

按着规律走，手里的钱才能保值增值。