图片来源@视觉中国

文｜雅格布

这段时间，我一直在思考和探索成长型公司的特质与属性，无论是日后的职业方向选择，还是价值投资趋势的挑选，这都是一段极其有意义的复盘总结。

就在思考的这段期间，我涉了猎很多关于这方面的书，大概看了差不多20家独角兽公司创始人的访谈。

慢慢地，在思考“什么才是值得投资的成长型公司”这个命题上，发现了两个特别有意思的思考角度，让人沉迷：

添加必要条件

在判断趋势的时候，要看至少两个周期

这几年来，我曾在多份参考资料里面不止一次看到过这两个概念，我敢保证你们也或多或少地看到过类似的观点。

但世事往往就是如此奇妙，越是重要的东西，看起来越是毫无关联。下面我就上面这两个角度，分享一下我的想法，同时给出自己的一个判断方向：

什么是一件事的必要条件？

字面意思就是去除了当中的任何一个条件，这件事都做不起来。这个词还有其他的学术名字，例如：最小因子、最小组成因素等。举个很简单的例子：

移动支付的必要条件：

移动支付账户

账户里面有钱

可能很多人会说，还有二维码、网络、消费场景、智能手机等，相信我，其实必要的条件也就上面这两个，这两个任何一个没做到，移动支付的流程都走不通。

二维码只是一种便捷的支付方式，没有了二维码，我可以通过添加你的移动支付账号，直接转钱给你。网络只是支付数据传输的环境要求，现在已经可以离线支付，待重新联网后再同步扣费。

如果一家公司想做移动支付这个业务，第一步最应该干嘛？毫无疑问就是去解决这两个必要条件：

如何为用户创建移动支付账户

如何让用户的账户里面有钱

在最初，腾讯做移动支付功能的时候，为了解决上面这两个问题，做了一个伟大的尝试：微信红包。

在产品层面，每一个微信号其实就是一个移动的支付账号，可是用户最初并不知道。

而红包功能在流动使用的过程当中，却能起到激活的作用，提醒了每个用户：原来自己的微信号就是一个移动支付的账户。

红包的流动自然伴随着提现和充值两种操作，这个时候会提示用户捆绑银行卡，这是个伟大的转折，直接把移动账户和个人银行账户打通，实现了第二个必要条件。

这个时候，移动支付的业务基本做起来了，后面的扩张和市场渗透只是时间和策略的问题。

为什么要强调这个思考角度？

因为我发现，一个人之所以能把一件事做得好，并不是他能把这件事想得多完整多透彻，而是他比别人尽可能地想到了做好这件事的必要条件。

Jeff Bezos创建亚马逊的时候，他们所设定的必要条件是这样子的：

市场一定要足够大

品类必须有长期成长性

消费者复购率要足够

商品售后成本低，甚至干脆不需要售后服务的商品

每一个必要条件就像是强劲的筛选条件，能让你从繁杂的冗余信息里面抽离出来。同样道理，在思考“什么才是值得投资的成长型公司”这个问题的时候，更应该判断：

什么才是成长型公司的必要条件？

在这里我想先介绍下面第二个感触很深的思考角度，通过这个角度让我们来挖掘这个问题的必要条件。

若一组事件或现象按同样的顺序重复出现，我们就把这个时间间隔称为周期。如果你对互联网的整个发展过程有研究，相信你早已察觉，它发展的趋势是有周期性的。

实现连接的前提是所有东西都必须在线

第一个周期是PC互联网，那个时代是拨号上网的，上网的工具只有一个，就是个人电脑。人是和电脑绑定的，但那个时候的电脑过于笨重，网络能衍生的场景很有限。

这个时候能够在线的，都是坐在电脑旁的人。

第二个周期是移动互联网，网速快了，电脑被设计成了手机大小的体积，因为能被随身携带，所以网络能衍生出大量的商业场景。

在这里需要注意的是，为什么这么多的物品当中，只有手机被选中作为第二个周期的接棒者？因为在人类的生活和工作场景当中，手机的使用是最高频的。

这个时候能够在线的，都是使用手机的人。

所以我们不难发现，在接下来的第三个周期里面，接棒的一定会是一个比手机使用频次更高的东西，如果没有，那就是仅次于手机使用频次第二高的物品。

使用频次第二高，这说明了什么？说明了它的功能手机是代替不了。用户必须同时使用这两类物品。

所以你会发现，越来越多的人会选择在汽车、眼镜、手表等物品里加入更多的智能元素。

日后能够在线的人会越来越多，不再只是使用手机的人，而是各种开着车、戴着眼镜、有手表的人，也许这个时候就离万物互联不远了。

当万物联网的时候，芯片设计、通信设备、传感器等成本必定急骤下降，而所有操控物与物之间对话、判断、互动和协同的模块，例如通信模块、计算模块、感知模块和处理模块必定将大量投入市场。

而此时，这些公司还是处于低估阶段。

健全的协同网络需要引入新的社交关系

第一个周期，信息交流都是单向的，中心化的，所有在互联网上的资讯用户都是被动的，文字和视频只能看，音频只能听。

这个时候信息的内容只是被“搬”上了互联网而已，用户的互动大多还停留在老样子。

第二个周期，信息的交流趋向了双向，比第一周期新增了用户的互动场景，包括有微博、知乎等产品的出现，以“关注”为典型代表的创新互动方式。

此时信息的内容不仅被搬上了互联网，内容的消费者和创造者还产生了更深刻的关系，这还是一种实时反馈的关系。

换句话说，就是每个人和别人建立社交关系的途径瞬间多了许多，用户各自在“织网”，这个时候问题又来了，用户到底是为了什么去“织网”？

为了社会协同。

人类文明的发展，主要不是依靠人脑的进化，而是通过社会化合作的不断创新和突破，带来生产力的大爆发。

用户之间建立联系的程度越高，社会的协同能力就越强，尤其是在完成一件事情的特定流程上。这个时候，我认为用户网络关系的建立会经历下面这2个方向：

与“需要认识但又很容易认识”的人建立关系

与“需要认识但又很难认识”的人建立关系

在第一和第二个周期，用户基本完成了第一阶段的“织网”任务，第二阶段的网络关系建立，重点就会放在第三个周期里进行。

当然，用户能建立关系的前提，就是需建立关系的双方都同时在线，所以这是一个循序渐进的步骤。

在这当中，每一个细分社交场景下的社交产品，都是被低估的，因为这是社会协同的开始，生产力大爆发的前夕。

智能决策将大幅度代替人工决策

按照前面的推理，在线的用户和物品越来越多，他们之间建立的网络关系也越来越多了，那么对应的数据处理级别也是越来越高。

如果这个时候还是通过人来调度和处理，显然是不科学的。人工智能技术的进步必然会持续不断地保持高速发展。

对于大部分的企业来说，或许并不需要担心这个问题，对于算法有多难，算法工程师有多难招，这些事似乎更多是巨头企业的烦恼。

在未来，智能的部分或许就像云计算一样，成为一项企业级的基础设施，是巨头们的一项开源服务。我们只需要自己设定参数，调用相应的算法服务即可。

除了上面所提到的一些被低估的企业，在我看来，一个值得长期投资的成长型公司，会有下面三个必要条件：

核心流程在线化程度高

用户具备一定网络效应，业务具备协同化

利用数据支撑业务，有智能决策

根据上面的必要条件，最后能筛选出来的公司，是值得长期持有的。

回过头来看，假如把人的一生看作是一件伟大的事情，那么做这件事情的必要条件又会是什么？